1、报告期内，图南合金营业收入持续增长。请发行人代表：（1）说明报告期内发行人主营业务收入持续大幅增长以及海外收入快速增长的原因及合理性；（2）说明发行人客户集中度较高的原因及合理性，是否属于行业惯例；（3）说明发行人获取客户资源的方式、合作模式及销售流程，是否存在商业贿赂或不正当竞争情形；（4）说明发行人对第一大客户是否存在重大依赖，第一大客户销售回款情况，是否存在放宽信用期扩大销售的情况；（5）结合报告期客户的拓展情况、各报告期末在手订单情况，说明发行人营业收入增长的持续性与稳定性，是否存在被替代的风险；（6）结合停工复工情况、日常订单及重大合同的履行情况、2020年一季度、上半年的预计产能、产量、销量及与去年同期对比情况，说明新冠疫情对发行人经营状况及财务状况的影响，是否对发行人的持续经营能力产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、图南合金主要原材料为电解镍。请发行人代表说明：（1）上海炬嘉和上海正宁提供的电解镍在定价原则、价格、信用期、质量、具体应用领域或产品上的差异，并结合最终来源说明供货是否具有稳定性和持续性；（2）2018年发行人首次向上海正宁采购的电解镍单价低于向上海炬嘉采购单价的原因及合理性，是否存在关联交易非关联化等利益输送问题；（3）电解镍的市场供需情况以及报告期内价格走势情况，电解镍的价格波动对报告期经营业绩影响，发行人的应对措施及有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期内，图南合金主营业务毛利率逐年上升，各类产品毛利率波动较大。请发行人代表说明：（1）各产品毛利率差异较大、个别客户销售毛利率为负、增长趋势不一致的原因及合理性；（2）直销和经销的价格确定依据及其公允性，直销和经销单价差异的合理性，是否存在经销商为发行人代垫成本、费用或向发行人输送利益的情形；（3）各类产品毛利率持续增长的原因及合理性，发行人部分产品维持相对较高毛利率是否具备持续性与稳定性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  发行监管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年3月26日