北京金山办公:主要风险提示
创立于1988年的北京金山办公软件股份有限公司是全球领先的办公软件和服务提供商,旗下著名产品包括WPS系列办公软件、金山词霸、WPS邮件等。目前全球范围内已经有超过6.6亿用户在Windows、Linux、Android、iOS等众多主流操作平台上,使用金山办公软件进行日常学习和工作。近日领航财经资讯网发现金山办公的主要风险如下:
核心技术泄露风险
公司作为软件企业,其核心技术是公司发展多年所积累的研发与经验的结晶。公司的特有文档格式、美化技术、识别体系等,都是公司重要的核心竞争力,也是公司品牌具有高辨识度的保障。如果出现公司核心技术被恶意泄露、盗用,很可能出现公司竞争能力下降、客户流失等一系列风险。
产品单一及技术升级的风险
发行人多年来专注于办公软件领域,WPS Office 系列产品及服务是公司收入的主要来源。一旦出现革新性技术导致行业格局发生巨大变动或新的替代产品出现等情况,发行人短期之内也许无法进行技术突破,或不能将自身研发能力马上变现,进而对公司经营产生不利影响;未来若公司自行研发的新技术或创新性的升级迭代进度、成果未达预期、新技术研发领域不符合行业技术发展大方向或研发失败,将在增加公司研发成本的同时,影响公司产品竞争力并错失市场发展机会,对公司未来业务发展造成不利影响。
知识产权纠纷风险
公司拥有的商标、专利、著作权等知识产权是公司赢得市场的关键因素,是公司核心竞争力的重要组成部分。由于办公软件行业竞争目前处于国内品牌不断发掘市场、努力扩张的阶段,公司的知识产权在未来可能遭受不同形式的侵犯,中国以及其他国家或地区的知识产权法律提供的保护或这些法律的执行未必有效,公司实施或保护知识产权的能力可能受到限制,且成本较高。因此,如果公司的知识产权不能得到充分保护,公司未来业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。另外,虽然公司已主动采取措施避免侵犯他人知识产权,但也不排除其他竞争者指控公司侵犯其知识产权的可能,从而对公司业务发展和经营业绩产生不利影响。
无形资产共有或被许可使用的风险截至本招股说明书签署日,发行人已具备与经营有关的业务体系及主要相关资产,发行人资产与股东资产严格分开,并完全独立运营。发行人及其子公司与金山软件其他子公司签署了若干无形资产转让协议并按照协议的安排启动了转让登记;发行人从金山办公有限更名为发行人后,发行人及时启动了变更登记。由于各国法律和登记政策具有各自的特点,因此尚有一部分转让和变更尚未办理完毕,此外,部分商标存在不能实现转让而由金山软件其他子公司许可发行人及其子公司使用的情形。由于发行人及其子公司均为金山软件间接控股的子公司,其在历史上取得的部分非核心专利存在与金山软件其他子公司共有的情形,另有部分商标及专利系由金山软件其他子公司许可发行人及其子公司使用。发行人已就前述被授权许可的资产与金山软件其他子公司通过协议约定了各自使用的业务领域及使用权限,对发行人资产独立性不构成重大影响,尽管如此仍不能排除发行人资产完整性受到上述共有及被许可使用情形影响的风险。
诉讼风险
截至本招股说明书签署日,公司存在若干未决诉讼,涉及金额较大,一旦败诉可能对公司业绩产生不利影响。详细情况已在本招股说明书“第十一节其他重要事项”之“三、行政处罚、重大诉讼或仲裁事项”进行披露。
实际控制人和控股股东控制的风险
截至 2019 年 1 月 31 日,雷军通过表决契约和《关于保持一致行动的协议》被视为对金山软件 352,826,251 股表决权拥有权益,享有占金山软件股份总数25.70%的股份表决权,为金山软件的单一最大投票权的拥有者。金山软件通过WPS 开曼、WPS 香港间接持有发行人 67.50%股权,是公司的间接控股股东,处于绝对控股地位,具有影响公司重大经营决策的能力。金山软件可以凭借其间接控股股东的地位,通过行使表决权的方式对公司的经营决策、投资方向及股利分配政策等重大事项的决策施加影响,其利益可能与其他股东不一致,从而形成一定的控股股东控制风险。雷军与其一致行动人求伯君签署《关于保持一致行动的协议》,具体内容请参见招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的情况”。除去通过表决契约和《关于保持一致行动的协议》获得的表决权,雷军通过其直接或间接控制的企业持有金山软件的已发行股份总数 15.31%的股份的表决权,若相关表决权协议未能得到有效履行,可能对发行人的实际控制人的控制稳定性产生不利影响
核心技术泄露风险
公司作为软件企业,其核心技术是公司发展多年所积累的研发与经验的结晶。公司的特有文档格式、美化技术、识别体系等,都是公司重要的核心竞争力,也是公司品牌具有高辨识度的保障。如果出现公司核心技术被恶意泄露、盗用,很可能出现公司竞争能力下降、客户流失等一系列风险。
产品单一及技术升级的风险
发行人多年来专注于办公软件领域,WPS Office 系列产品及服务是公司收入的主要来源。一旦出现革新性技术导致行业格局发生巨大变动或新的替代产品出现等情况,发行人短期之内也许无法进行技术突破,或不能将自身研发能力马上变现,进而对公司经营产生不利影响;未来若公司自行研发的新技术或创新性的升级迭代进度、成果未达预期、新技术研发领域不符合行业技术发展大方向或研发失败,将在增加公司研发成本的同时,影响公司产品竞争力并错失市场发展机会,对公司未来业务发展造成不利影响。
知识产权纠纷风险
公司拥有的商标、专利、著作权等知识产权是公司赢得市场的关键因素,是公司核心竞争力的重要组成部分。由于办公软件行业竞争目前处于国内品牌不断发掘市场、努力扩张的阶段,公司的知识产权在未来可能遭受不同形式的侵犯,中国以及其他国家或地区的知识产权法律提供的保护或这些法律的执行未必有效,公司实施或保护知识产权的能力可能受到限制,且成本较高。因此,如果公司的知识产权不能得到充分保护,公司未来业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。另外,虽然公司已主动采取措施避免侵犯他人知识产权,但也不排除其他竞争者指控公司侵犯其知识产权的可能,从而对公司业务发展和经营业绩产生不利影响。
无形资产共有或被许可使用的风险截至本招股说明书签署日,发行人已具备与经营有关的业务体系及主要相关资产,发行人资产与股东资产严格分开,并完全独立运营。发行人及其子公司与金山软件其他子公司签署了若干无形资产转让协议并按照协议的安排启动了转让登记;发行人从金山办公有限更名为发行人后,发行人及时启动了变更登记。由于各国法律和登记政策具有各自的特点,因此尚有一部分转让和变更尚未办理完毕,此外,部分商标存在不能实现转让而由金山软件其他子公司许可发行人及其子公司使用的情形。由于发行人及其子公司均为金山软件间接控股的子公司,其在历史上取得的部分非核心专利存在与金山软件其他子公司共有的情形,另有部分商标及专利系由金山软件其他子公司许可发行人及其子公司使用。发行人已就前述被授权许可的资产与金山软件其他子公司通过协议约定了各自使用的业务领域及使用权限,对发行人资产独立性不构成重大影响,尽管如此仍不能排除发行人资产完整性受到上述共有及被许可使用情形影响的风险。
诉讼风险
截至本招股说明书签署日,公司存在若干未决诉讼,涉及金额较大,一旦败诉可能对公司业绩产生不利影响。详细情况已在本招股说明书“第十一节其他重要事项”之“三、行政处罚、重大诉讼或仲裁事项”进行披露。
实际控制人和控股股东控制的风险
截至 2019 年 1 月 31 日,雷军通过表决契约和《关于保持一致行动的协议》被视为对金山软件 352,826,251 股表决权拥有权益,享有占金山软件股份总数25.70%的股份表决权,为金山软件的单一最大投票权的拥有者。金山软件通过WPS 开曼、WPS 香港间接持有发行人 67.50%股权,是公司的间接控股股东,处于绝对控股地位,具有影响公司重大经营决策的能力。金山软件可以凭借其间接控股股东的地位,通过行使表决权的方式对公司的经营决策、投资方向及股利分配政策等重大事项的决策施加影响,其利益可能与其他股东不一致,从而形成一定的控股股东控制风险。雷军与其一致行动人求伯君签署《关于保持一致行动的协议》,具体内容请参见招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的情况”。除去通过表决契约和《关于保持一致行动的协议》获得的表决权,雷军通过其直接或间接控制的企业持有金山软件的已发行股份总数 15.31%的股份的表决权,若相关表决权协议未能得到有效履行,可能对发行人的实际控制人的控制稳定性产生不利影响
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