京北方：大股东空手套白狼，子公司集体亏损涉嫌利益输送
证监会1月6日消息，京北方信息技术股份有限公司将于1月10日上会。
京北方主营业务以信息技术为核心，主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务。在信息技术服务领域，京北方为客户提供软件开发与测试、 IT 运维与支持服务等;在业务流程外包领域，京北方为客户提供数据处理、呼叫业务、现金业务及综合业务外包服务等。
2016年-2018年和2019年1-6月，京北方分别实现营业收入85161.84万元、100977.79万元、122599.02万元、74033.93万元，净利润分别为4627.11万元、4841.5万元、7802.92万元、5242.57万元，均呈现持续上升的趋势。
尽管最近几年京北方的盈利还处于上升阶段，但是这些都无法掩盖京北方背后大量亏损的子公司，这些亏损很可能是在向大股东输送利益，最后留下一堆负债！不仅如此京北方历史上的股权转让还存在虚抬估值的行为！
大股东空手套白狼，虚抬估值
京北方在历史有多次股权转让，其中两次时间相隔仅有4个月，但是转让价格却相差了50%！而且这两次股权转让涉及金额都不小，一次高达6000万，一次为950万。为何短短4个月内，转让价差发生如此大的变化？这背后的原因，京北方在招股书中并未做任何解释！
下面一起来看这两次股权转让到底隐藏了什么猫腻。
2013年12月27日，费振勇、刘海凝将其持有京北方的全部股权转让给永道投资，丁志鹏将其持有的京北方有限全部股权转让给同道投资。本次股权转让价格以公司2013年11月30日的每元出资额对应的净资产值2.09元为参考依据。具体转让情况如下表。
费振勇、刘海凝、丁志鹏是京北方的原始股东，这三人在2009年12月分别出资325万、117万、35万成立京北方。2010年4月京北方有三次增资，其中第一次费振勇增资329.0385万元、刘海凝增资117.596万元、丁志鹏增资35万元。第二次，2010年9月费振勇增资678.077万元、刘海凝增资235.192万元、丁志鹏增资70万元。第三次，2012年1月费振勇增资682.693万元、刘海凝增资235.192万元、丁志鹏增资70万元。这三次的增资都是按照1元每股的价格。但是2013年股权转让的股价却被抬高到2.09元/股。
这很明显是在故意虚抬估值，而且还是左手倒右手的空手套白狼！
. 首先，这里的受让方和转让方都是这三人，典型的左手倒右手！永道投资全称是拉萨永道投资管理有限责任公司，实际控制人就是费振勇、刘海凝。同道投资全称拉萨同道投资管理有限责任公司，实际控制人为丁志鹏。
其次，这次股权转让的出资都是以负债的形式存在，也就是说大股东在空手套白狼！截止到2018年12月31日，永道投资负债为3579万元，主要负债是其因受让京北方实际控制人费振勇、刘海凝夫妇持有的公司股权，相应的股权转让款项尚未支付完毕形成的。同道投资负债为294.81万元，同样也是因受让丁志鹏直接持有的公司股权，相应的股权转让款项尚未支付完毕形成的。
虚抬估值的游戏还没有结束，在不到半年之后个月之后，京东方的另一次股权转让价格有大增了50%。
2014年4月1日，京北方有限召开股东会，决议同意永道投资将其持有京北方有限的321.81万元出资作价950万元转让给天津和道（对应的出资比例10.73%）。天津和道主要为员工持股的投资平台，无其他业务。这一次的股权股权转让价格以京北方2013年12月31日的净资产值为参考，确定为2.95元/股。而2013年12月27日的股权转让价格只有2.05元/股。
金额如此巨大的股权转让，短短一个月净资产值却相差了接近50%！京北方对此却未任何解释！这种名目张胆的虚增估值，显然是违规行为!投资者应当重点关注！
京北方声称2013 年末净资产较2013 年11 月末增加的主要原因是，公司在2013 年末至 2014 年初筹划整体变更股份公司，聘请天职国际对公司 2013 年度进行审计。该次财务调整和审计对公司历史累计账务进行调整，导致 2013 年末经审计的净资产较未经审计的 2013 年 11 月末净资产增加较多。
这可不是一句较多可以打发，两者是时间之差一个月，但是价格却相差接近50%！一个月的净资产为何能够得到如此大幅度的提升?
而且这里的问题是2013年最后两个月和2014年无关，京北方所说“2014 年净资产增加是公司正常经营积累所得”显然是在答非所问！
再者，京北方所说的“2013年股权转让涉及的税款已缴纳”依掩盖不了左手倒右手的事实！
旗下子公司竟无一盈利，涉嫌利益输送
截止到招股书披露之日，京北方一共拥有5家全资子公司。但五家子公司竟然无一盈利。
这几家子公司是自2010年来陆续成立的。首先，无锡京北方信息技术有限公司成立于2010年，其净资产为1872万，2018年净利润为-5.54万。
其次，大庆京北方信息技术有限公司成立于2011年9月15日，其注册资本为1000万，2108年净利润为-5.99万元。大庆京北方信息技术有限公司 成立于2014年2月21日，2018年其负债高达5700万，净利润为-383万元！
再次，潍坊京北方信息技术有限公司成立于2016年3月11日，其注册资本为2000万元，2018年净利润为-9.67万元。山东京北方金融科技有限公司成立于2017年4月13日，注册资本为2000万元。2018年净利润为-6.18万。
为何京北方所有的子公司无一盈利，这些子公司的体量都不小，资产都高达数千万，这些亏损是经营不善，还是人为转移？假若经营不善，为何还要不断成立子公司？另外，2014年成立的大庆京北方负债竟然高达5700万，也就是说京北方在大肆举债扩张业务！
由此推测，这背后很可能就是大股东通过成立子公司转移了利润，最终留下了大量的负债，而这些负债最终会在上市后被稀释掉！
此外，京北方的第三大股东也存在大幅亏损。青岛海丝持有京北方6.67%的股份，为京北方的第三大股东。截至2018年12月31日，青岛海丝总资产109420.42万元，净资产-2385.58万元，2018年度净利润-8407.90万元。这还是未经审计的数据，想必审计后这一亏损还会加大！大股东的亏损那么对于上市的诉求就会异常强烈！
京北方主营业务以信息技术为核心，主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务。在信息技术服务领域，京北方为客户提供软件开发与测试、 IT 运维与支持服务等;在业务流程外包领域，京北方为客户提供数据处理、呼叫业务、现金业务及综合业务外包服务等。
2016年-2018年和2019年1-6月，京北方分别实现营业收入85161.84万元、100977.79万元、122599.02万元、74033.93万元，净利润分别为4627.11万元、4841.5万元、7802.92万元、5242.57万元，均呈现持续上升的趋势。
尽管最近几年京北方的盈利还处于上升阶段，但是这些都无法掩盖京北方背后大量亏损的子公司，这些亏损很可能是在向大股东输送利益，最后留下一堆负债！不仅如此京北方历史上的股权转让还存在虚抬估值的行为！
大股东空手套白狼，虚抬估值
京北方在历史有多次股权转让，其中两次时间相隔仅有4个月，但是转让价格却相差了50%！而且这两次股权转让涉及金额都不小，一次高达6000万，一次为950万。为何短短4个月内，转让价差发生如此大的变化？这背后的原因，京北方在招股书中并未做任何解释！
下面一起来看这两次股权转让到底隐藏了什么猫腻。
2013年12月27日，费振勇、刘海凝将其持有京北方的全部股权转让给永道投资，丁志鹏将其持有的京北方有限全部股权转让给同道投资。本次股权转让价格以公司2013年11月30日的每元出资额对应的净资产值2.09元为参考依据。具体转让情况如下表。
费振勇、刘海凝、丁志鹏是京北方的原始股东，这三人在2009年12月分别出资325万、117万、35万成立京北方。2010年4月京北方有三次增资，其中第一次费振勇增资329.0385万元、刘海凝增资117.596万元、丁志鹏增资35万元。第二次，2010年9月费振勇增资678.077万元、刘海凝增资235.192万元、丁志鹏增资70万元。第三次，2012年1月费振勇增资682.693万元、刘海凝增资235.192万元、丁志鹏增资70万元。这三次的增资都是按照1元每股的价格。但是2013年股权转让的股价却被抬高到2.09元/股。
这很明显是在故意虚抬估值，而且还是左手倒右手的空手套白狼！
. 首先，这里的受让方和转让方都是这三人，典型的左手倒右手！永道投资全称是拉萨永道投资管理有限责任公司，实际控制人就是费振勇、刘海凝。同道投资全称拉萨同道投资管理有限责任公司，实际控制人为丁志鹏。
其次，这次股权转让的出资都是以负债的形式存在，也就是说大股东在空手套白狼！截止到2018年12月31日，永道投资负债为3579万元，主要负债是其因受让京北方实际控制人费振勇、刘海凝夫妇持有的公司股权，相应的股权转让款项尚未支付完毕形成的。同道投资负债为294.81万元，同样也是因受让丁志鹏直接持有的公司股权，相应的股权转让款项尚未支付完毕形成的。
虚抬估值的游戏还没有结束，在不到半年之后个月之后，京东方的另一次股权转让价格有大增了50%。
2014年4月1日，京北方有限召开股东会，决议同意永道投资将其持有京北方有限的321.81万元出资作价950万元转让给天津和道（对应的出资比例10.73%）。天津和道主要为员工持股的投资平台，无其他业务。这一次的股权股权转让价格以京北方2013年12月31日的净资产值为参考，确定为2.95元/股。而2013年12月27日的股权转让价格只有2.05元/股。
金额如此巨大的股权转让，短短一个月净资产值却相差了接近50%！京北方对此却未任何解释！这种名目张胆的虚增估值，显然是违规行为!投资者应当重点关注！
京北方声称2013 年末净资产较2013 年11 月末增加的主要原因是，公司在2013 年末至 2014 年初筹划整体变更股份公司，聘请天职国际对公司 2013 年度进行审计。该次财务调整和审计对公司历史累计账务进行调整，导致 2013 年末经审计的净资产较未经审计的 2013 年 11 月末净资产增加较多。
这可不是一句较多可以打发，两者是时间之差一个月，但是价格却相差接近50%！一个月的净资产为何能够得到如此大幅度的提升?
而且这里的问题是2013年最后两个月和2014年无关，京北方所说“2014 年净资产增加是公司正常经营积累所得”显然是在答非所问！
再者，京北方所说的“2013年股权转让涉及的税款已缴纳”依掩盖不了左手倒右手的事实！
旗下子公司竟无一盈利，涉嫌利益输送
截止到招股书披露之日，京北方一共拥有5家全资子公司。但五家子公司竟然无一盈利。
这几家子公司是自2010年来陆续成立的。首先，无锡京北方信息技术有限公司成立于2010年，其净资产为1872万，2018年净利润为-5.54万。
其次，大庆京北方信息技术有限公司成立于2011年9月15日，其注册资本为1000万，2108年净利润为-5.99万元。大庆京北方信息技术有限公司 成立于2014年2月21日，2018年其负债高达5700万，净利润为-383万元！
再次，潍坊京北方信息技术有限公司成立于2016年3月11日，其注册资本为2000万元，2018年净利润为-9.67万元。山东京北方金融科技有限公司成立于2017年4月13日，注册资本为2000万元。2018年净利润为-6.18万。
为何京北方所有的子公司无一盈利，这些子公司的体量都不小，资产都高达数千万，这些亏损是经营不善，还是人为转移？假若经营不善，为何还要不断成立子公司？另外，2014年成立的大庆京北方负债竟然高达5700万，也就是说京北方在大肆举债扩张业务！
由此推测，这背后很可能就是大股东通过成立子公司转移了利润，最终留下了大量的负债，而这些负债最终会在上市后被稀释掉！
此外，京北方的第三大股东也存在大幅亏损。青岛海丝持有京北方6.67%的股份，为京北方的第三大股东。截至2018年12月31日，青岛海丝总资产109420.42万元，净资产-2385.58万元，2018年度净利润-8407.90万元。这还是未经审计的数据，想必审计后这一亏损还会加大！大股东的亏损那么对于上市的诉求就会异常强烈！
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