时隔三年，核电项目终于即将开闸。受消息面影响，3月19日早盘核电板块表现强劲，虽然受大盘回调拖累，但板块涨幅依然位居前列。有分析指出，核电重启信号已经发出，随着第三代技术得到验证，核电新一轮发展周期有望到来。市场分析人士认为，从重点领域来看，核心装备公司建议关注东方电气(600875)和上海电气(601727)；基础配件公司建议关注应流股份 (603308) 和江苏神通(002438)；乏燃料装备公司建议关注台海核电(002366)。

　　阶段出口规模或达5600亿
 

消息面上，广东太平岭核电厂和福建漳州核电厂的核电机组预计在6月份开工建设，这将是自2016年以来我国首次启动建设新的核电机组。受利好刺激，核电板块强劲反弹，兰石重装(603169)、沃尔核材(002130)、海默科技(300084)等5股封死涨停板。

　　华鑫证券分析师魏旭锟认为，本次获批的太平岭核电厂一期两台“华龙一号”核电机组工程总投资约412亿元人民币，漳州核电厂一期两台“华龙一号”核电机组工程总投资也超过400亿元人民币。根据《电力发展“十三五”规划》，“十三五”期间全国核电投产约3000万千瓦、开工3000万千瓦，2020年装机达到5800万千瓦。按照第三代核单台电机组投资200亿元计算，新开工投资将达6000亿元。核电由于发电的稳定性，经济性和清洁环保等优点将成为替代“煤电”的最理想电源，未来5-10年我国将迎来核电投资的黄金期。

　　可以看到的是，我国核电建设自日本福岛核危机之后建设步伐明显放缓，自2015年之后再也没有新的核电项目开工。但随着2018年11月AP1000依托项目浙江三门核电厂2号机组顺利投入商业运行，三门核电一期工程全面建成投产，更标志着我国第三代核电技术已经发展成熟，第三代核电技术安全系数较二代核电降低两个数量级。通过三代核电的正式商运，标志着影响我国核电投资的最大障碍已基本消除。

　　值得一提的是，“一带一路”空间巨大，核电出海同样值得关注。太平洋证券分析师张文臣表示，WNA数据显示，2015-2030年间，海外新建核电站在160座左右，约合200GW的新增装机，按照14元/ W的比例投资，合计投资约2.8万亿，如我国得到20%的市场份额，预计到2030年我国核电产业出口规模累计将达5600亿元。和高铁一样，核电已然成为代表我国高端装备制造的靓丽名片。

　　重点领域龙头宜密切关注

　　随着国内首个重启核电项目明确开工时间，核电审批重启预期持续升温，核电板块投资机会值得投资者关注。市场分析人士认为，从重点领域来看，核心装备公司建议关注东方电气和上海电气；基础配件公司建议关注应流股份和江苏神通；乏燃料装备公司建议关注台海核电。

　　东方电气目前核电在手订单约300亿元，多数订单项目尚未核准，随着后续项目核准，料将迅速确认收入。公司核电常规岛订单市场占有率35%，核岛订单市场占有率45%。有行业人士指出，在经历暂停后，核电项目的审批重新开放，CAP1400示范堆的核准预示着核电重启已拉开序幕，预计未来两年核电设备每年开工投产6-8台百万级机组，有望释放年均超千亿的市场空间。在此过程中，中游设备制造商料将首先受益设备订单的释放，同时随着国产化率的不断提升，国内核电设备龙头的增长空间值得期待。

　　作为细分领域龙头，江苏神通自2008年以来就成为核电站蝶阀和球阀的主要中标企业，获得了90%以上的订单。同时公司新开发了核电站地坑过滤器、海水流量调节装置、可视流动指示器、贝类捕集器等新产品，丰富了公司的核电产品线。根据国家能源局计划，力争实现2020年运行核电装机5800万千瓦，在建核电装机达到3000万千瓦的目标。短期来看，核电利好不断，全球首堆三门1号已具备商运条件，产业景气度不断提升。核电重启可期，届时公司核电主业将深度受益，拉动业绩大幅提升。

（文章来源：金融投资报）