对标暴风集团 关联交易大增 对赌上市的“墨迹科技”IPO能否成功？
2015年3月，号称是“中国互联网视频娱乐领跑者”的暴风集团（300431.SZ）成功登陆创业板，上市后股价一飞冲天，由7.14元/股，一度暴涨至327.01元/股，彼时暴风集团实控人冯鑫一度风头无两。
早在上市之初，暴风集团被遭遇了前所未有的舆论质疑。毕竟在互联网视频领域，优酷、腾讯视频、爱奇艺早已三足鼎立，而暴风集团所主打的暴风影音产品，早已式微。上市后暴风集团亟待转型，发起多项并购，并最终公司几乎被葬送。
如今，冯鑫因为行贿罪锒铛入狱，暴风集团股价暴跌，有最高的327元/股，跌至目前的4.53元/股，总市值不到15亿元。今年上半年，公司亏损2.64亿元，同比下滑148.51%。而上市前的2015年，暴风集团可是净利润大增了超过3倍。
“互联网公司收割起韭菜来，那可是毫不客气。”如今，又一家对标暴风集团的互联网公司------北京墨迹风云科技股份有限公司（以下简称墨迹科技）拟步暴风集团的后尘，欲A股上市10月11日，该公司将接受证监会发审委的审核。
然而，这家有着腾讯、阿里等资本加持天气预报APP公司，对赌上市能否成功呢？目前墨迹科技存在诸多问题，包括与股东兼客户腾讯、阿里间“关联”交易存疑，盈利模式主要靠广告，且存在色情信息，与他人专利诉讼纠纷等。
业务壁垒薄弱、盈利模式单一
墨迹科技成立于2010年，主打产品为墨迹天气App。目前，墨迹天气已覆盖中国5000余个城市和地区，上线至今的8年多的时间，号称已拥有超过5.56亿的累计装机量。然而这一数据的水分很大。
“如今，越来越少的人会装墨迹天气APP。”一位业内观察人士表示。一方面，是现在手机厂商开始越来越多的预装自己的天气APP，它们不仅与手机厂商的操作系统融合度更高，而且也更“干净”。
相较而言，为了冲刺IPO做高业绩，墨迹天气APP上存在太多的垃圾广告。南都都市报此前曾报道了，墨迹天气广告主要以减肥、丰胸、壮阳类居多，壮阳广告最多时可占一半，且多配以衣着暴露的女性照片或男女亲昵图片，标题直白露骨，涉嫌传播淫秽色情。
除了色情广告外，墨迹天气app还接了大量的P2P、现金贷、校园贷广告，因为这些广告的收益会更高一些。
为了维持墨迹天气APP的安装量，近年来，墨迹科技所付出的代价惊人。招股书披露，报告期内，墨迹科技推广费用分别为41.45万元、678.37万元、3077.77万元和4036.29万元，呈现出逐年上升的趋势。这些推广费系在其他手机应用APP、手机应用平台或搜索软件上对墨迹天气APP推广并产生下载和激活的费用，及手机厂商预装墨迹天气APP的费用。
又一个暴风集团？
在招股书中，墨迹科技将暴风集团等作为行业的可比对象，实际上墨迹科技核心的墨迹天气APP，确实也和暴风集团的核心产品----暴风影音，有着相似之处。两者都是依靠一款软件来赚钱。
在资本市场上，暴风集团已经成为一个笑话。在当初暴风集团欲上市时，外界质疑的声音便此起彼伏。上市后，暴风集团依靠资本炒作，确实也风光了几个月，股价一度高达300多元，然而4年过后，暴风集团被打回原形。
2016年，暴风集团上市第二天，公司净利润暴跌约70%，去年，公司亏损逾10亿元，净利润下滑2077.65%，今年上半年，公司亏损2.64亿元，同比下滑148.51%。如今暴风集团老板冯鑫被抓，公司股价暴跌，市值不到15亿元。
实际上，相比于暴风集团的核心业务----暴风影音播放器，墨迹天气的“护城河”更为薄弱，墨迹天气的天气数据来源简单直接。招股说明书披露，目前墨迹天气APP的气象数据主要来源于北京气象局，公司通过签署3年长期合作协议方式获取气象数据。实际上，要做一个天气APP并不是难事，任何手机厂商几乎都可以做。
墨迹科技背后有着腾讯和阿里两大资本的加持。招股书显示，阿里创投持有15.50%股份，是公司的第三大股东。深圳市腾讯商业管理有限公司为持有墨迹科技4.95%股权的北京创新认缴比例为44%的合伙人。
2014年~2017年9月，墨迹科技与阿里巴巴集团相关的关联交易收入分别为2044万元、1873万元、68万元和1175万元；而报告期内，腾讯为墨迹科技前五大客户。这就不得不产生一个疑问：墨迹科技是依靠股东资源倾斜，堆出来的业绩还是纯粹依靠自身能力赚的钱呢？
2017年，墨迹科技业绩暴增227%，净利润达到6200多万元，然而公司的一笔诉讼或将吞噬公司大量利润。招股书显示，2017年5月，华盛昌公司向法院起诉墨迹科技侵害其享有的两项发明专利，索赔2000万元。
墨迹天气APP还多次被点名侵犯公民隐私。今年9月，国家计算机病毒应急处理中心发布《移动App违法违规问题及治理举措》,指出一些App中存在远程控制、恶意扣费、侵犯隐私等问题,其中墨迹天气因涉嫌超范围采集公民个人隐私被点名。而在该事件两个多月前，今年7月，APP专项治理工作组就发文督促40款存在收集使用个人信息问题的APP尽快整改，其中就包括墨迹天气APP。
早在上市之初，暴风集团被遭遇了前所未有的舆论质疑。毕竟在互联网视频领域，优酷、腾讯视频、爱奇艺早已三足鼎立，而暴风集团所主打的暴风影音产品，早已式微。上市后暴风集团亟待转型，发起多项并购，并最终公司几乎被葬送。
如今，冯鑫因为行贿罪锒铛入狱，暴风集团股价暴跌，有最高的327元/股，跌至目前的4.53元/股，总市值不到15亿元。今年上半年，公司亏损2.64亿元，同比下滑148.51%。而上市前的2015年，暴风集团可是净利润大增了超过3倍。
“互联网公司收割起韭菜来，那可是毫不客气。”如今，又一家对标暴风集团的互联网公司------北京墨迹风云科技股份有限公司（以下简称墨迹科技）拟步暴风集团的后尘，欲A股上市10月11日，该公司将接受证监会发审委的审核。
然而，这家有着腾讯、阿里等资本加持天气预报APP公司，对赌上市能否成功呢？目前墨迹科技存在诸多问题，包括与股东兼客户腾讯、阿里间“关联”交易存疑，盈利模式主要靠广告，且存在色情信息，与他人专利诉讼纠纷等。
业务壁垒薄弱、盈利模式单一
墨迹科技成立于2010年，主打产品为墨迹天气App。目前，墨迹天气已覆盖中国5000余个城市和地区，上线至今的8年多的时间，号称已拥有超过5.56亿的累计装机量。然而这一数据的水分很大。
“如今，越来越少的人会装墨迹天气APP。”一位业内观察人士表示。一方面，是现在手机厂商开始越来越多的预装自己的天气APP，它们不仅与手机厂商的操作系统融合度更高，而且也更“干净”。
相较而言，为了冲刺IPO做高业绩，墨迹天气APP上存在太多的垃圾广告。南都都市报此前曾报道了，墨迹天气广告主要以减肥、丰胸、壮阳类居多，壮阳广告最多时可占一半，且多配以衣着暴露的女性照片或男女亲昵图片，标题直白露骨，涉嫌传播淫秽色情。
除了色情广告外，墨迹天气app还接了大量的P2P、现金贷、校园贷广告，因为这些广告的收益会更高一些。
为了维持墨迹天气APP的安装量，近年来，墨迹科技所付出的代价惊人。招股书披露，报告期内，墨迹科技推广费用分别为41.45万元、678.37万元、3077.77万元和4036.29万元，呈现出逐年上升的趋势。这些推广费系在其他手机应用APP、手机应用平台或搜索软件上对墨迹天气APP推广并产生下载和激活的费用，及手机厂商预装墨迹天气APP的费用。
又一个暴风集团？
在招股书中，墨迹科技将暴风集团等作为行业的可比对象，实际上墨迹科技核心的墨迹天气APP，确实也和暴风集团的核心产品----暴风影音，有着相似之处。两者都是依靠一款软件来赚钱。
在资本市场上，暴风集团已经成为一个笑话。在当初暴风集团欲上市时，外界质疑的声音便此起彼伏。上市后，暴风集团依靠资本炒作，确实也风光了几个月，股价一度高达300多元，然而4年过后，暴风集团被打回原形。
2016年，暴风集团上市第二天，公司净利润暴跌约70%，去年，公司亏损逾10亿元，净利润下滑2077.65%，今年上半年，公司亏损2.64亿元，同比下滑148.51%。如今暴风集团老板冯鑫被抓，公司股价暴跌，市值不到15亿元。
实际上，相比于暴风集团的核心业务----暴风影音播放器，墨迹天气的“护城河”更为薄弱，墨迹天气的天气数据来源简单直接。招股说明书披露，目前墨迹天气APP的气象数据主要来源于北京气象局，公司通过签署3年长期合作协议方式获取气象数据。实际上，要做一个天气APP并不是难事，任何手机厂商几乎都可以做。
墨迹科技背后有着腾讯和阿里两大资本的加持。招股书显示，阿里创投持有15.50%股份，是公司的第三大股东。深圳市腾讯商业管理有限公司为持有墨迹科技4.95%股权的北京创新认缴比例为44%的合伙人。
2014年~2017年9月，墨迹科技与阿里巴巴集团相关的关联交易收入分别为2044万元、1873万元、68万元和1175万元；而报告期内，腾讯为墨迹科技前五大客户。这就不得不产生一个疑问：墨迹科技是依靠股东资源倾斜，堆出来的业绩还是纯粹依靠自身能力赚的钱呢？
2017年，墨迹科技业绩暴增227%，净利润达到6200多万元，然而公司的一笔诉讼或将吞噬公司大量利润。招股书显示，2017年5月，华盛昌公司向法院起诉墨迹科技侵害其享有的两项发明专利，索赔2000万元。
墨迹天气APP还多次被点名侵犯公民隐私。今年9月，国家计算机病毒应急处理中心发布《移动App违法违规问题及治理举措》,指出一些App中存在远程控制、恶意扣费、侵犯隐私等问题,其中墨迹天气因涉嫌超范围采集公民个人隐私被点名。而在该事件两个多月前，今年7月，APP专项治理工作组就发文督促40款存在收集使用个人信息问题的APP尽快整改，其中就包括墨迹天气APP。
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