首次申报IPO一年多后，自称为“全球领先的健康睡眠解决方案提供商”的麒盛科技股份有限公司（以下简称麒盛科技）即将迎来最后时刻，9月12日，证监会发审委将审核公司上市事宜，此次能否成功过会呢？
 
过去几年中，麒盛科技扣非后净利润出现暴涨暴跌。2016年，公司扣非后净利润为1.74亿元，暴增237.64%，而2017年，扣非后净利润下跌38.72%，近1亿出头。而去年上半年，麒盛科技扣非后净利润达到1.2亿，超过2017年全年。
 
在业绩似乎还不错的情况下，麒盛科技的供应商情况却令人匪夷所思。除第一大供应商为嘉兴礼海电气科技有限公司（以下简称礼海电气）与公司实控人“纠缠不清”外，麒盛科技的其他不少供应商也存在诸多疑问。
 
比如，麒盛科技第二大供应商----临沂翰鑫木业有限公司（以下简称翰鑫木业），这家公司成立于2015年，注册资本仅100万元，而在成立当年，麒盛科技便成为麒盛科技前五大供应商之一。而天眼查显示，翰鑫木业缴纳基本养老保险的人数为0，这样一个堪称“皮包”公司又是如何成为其前五大供应商的呢？
 
2018年上半年，麒盛科技近90%的收入都来自于美国市场，净利润为1.24亿元。在公司全部净利润中，约96%来自于出口退税。近年来，随着中美贸易战愈演愈烈，业绩重度依赖于美国市场的麒盛科技是否会因此出现重大风险呢？
 
成立仅几个月的公司“竟”为前五大供应商
 
天眼查显示，翰鑫木业成立于2015年6月25日，注册资本仅为100万元，由自然人陈菊明持有100%的股权，天眼查显示，翰鑫木业缴纳基本养老保险的人数为0。然而就是这样一家堪称“皮包”公司的企业，在成立几个月后便成了麒盛科技前五大供应商。
 
2015年，麒盛科技向翰鑫木业分别采购了1448.48万元，占当期总采购金额的3.13%；后者当年也位列麒盛科技第四大供应商。翰鑫木业成立于2015年6月，也就是说，麒盛科技在其成立后半年，便向其采购了上千万元。
 
是什么让麒盛科技做出了如此“大胆”的决定，将上千万采购交于一家刚成立不久的“皮包”公司呢？是否翰鑫木业的老板陈菊明，与麒盛科技的实控人唐国海，存在非比寻常的关系？这无从得知。不过，麒盛科技与翰鑫木业的关系确实非同一般。
 
2016年~2017年，麒盛科技又分别向翰鑫木业分别采购了4600.50万元、6268.25万元，占当期总采购金额的6.43%、7.42%，2018年上半年，麒盛科技又向翰鑫木业采购了5058.42万元，与2017年的水平相差无几，这也使得翰鑫木业成为麒盛科技的第二大供应商。
 
值得一提的是，招股书披露，2017年翰鑫木业的主营业务收入为6749.40万元，而当年麒盛科技就向翰鑫木业贡献了6268.25万元的营收。这意味着，翰鑫木业基本上是依附于麒盛科技而存在的，这无疑让外界对双方关系的怀疑有多了一层。
 
除第二大供应商---翰鑫木业外，麒盛科技第一大供应商礼海电气也是疑点重重。2015年~2017年和2018年上半年，麒盛科技向礼海电气采购金额分别为1.06亿元、2.26亿 元、2.31亿元、2.46亿元，分别占当期采购金额的22.89%、31.57%、27.34%、30.84%。
 
而麒盛科技与礼海电气关系非同凡响。礼海电气成立时，麒盛科技实控人唐国海间接持有其10%股权，且一度担任礼海电气副董事长、总经理。2015年3月，唐国海辞任礼海电气总经理，同年9月又辞任礼海电气副董事长。招股书称，目前唐国海已将所持礼海电气股权前部转让。
 
虽然目前唐国海不再是第一大供应商----礼海电气的股东，但2015年前麒盛科技与礼海电气是否公允，是否涉嫌利益输送仍不得而知。
 
深受中美贸易战的不利影响
 
作为一家代工企业，麒盛科技主要依靠为美国床垫品牌商----泰普尔丝涟(TSI)、舒达席梦思(SSB)提供贴牌智能电动床产品为生。2017年和2018年上半年，麒盛科技向泰普尔丝涟和舒达席梦思合计销售了8.53亿元和7.89亿元，占当期公司营收的61.4%和75%。
 
实际上，除泰普尔丝涟(TSI)、舒达席梦思(SSB)外，近期在国内很火的美国好市多（COSTCO）超市也麒盛科技的前五大客户之一。2017年，好市多向其采购了约1.85亿元。美国市场为麒盛科技最重要的市场。2015 年~2017 年和2018年上半年，来自美国市场的收入占麒盛科技主营业务收入比重达到76.23%、84.25%、80.68%及 89.37%。
 
近年来，中美贸易战愈演愈烈，麒盛科技出口至美国的主要产品，也位于2000 亿美元的征税清单之中；去年10月，美国商务部还宣布了对进口自中国的床垫发起反倾销立案调查；这些都将对麒盛科技在美国的销售产生重大不利影响。
 
而这几年，麒盛科技销售额不断飙升，或是其美国客户，赶在美国征收关税和反倾销税之前的大量备货之举。

（领航财经制图  数据来源：麒盛科技招股书）
 
此外，麒盛科技的盈利还主要依靠于出口退税。2015年~2017年和2018年上半年，麒盛科技获得出口退税金额分别为4392.50万元、8907.61万元、1.04亿元和1.19亿元；而同期公司净利润分别为5635.18万元、11584.32 万元、11251.03 万元和12383.85万元。2017年和2018年上半年，出口退税占公司净利润都在9成以上。