投资要点：

　　行情回顾及估值：本周(10/11-10/15)申万计算机行业下跌0.45%，跑输沪深300指数0.49个百分点，在申万28个行业中排名第12名；申万计算机板块10月累计上涨1.55%，跑赢沪深300指数0.20个百分点，在申万28个行业中排名第11名；申万计算机板块年初至今下跌5.79%，跑输沪深300指数0.44个百分点，在申万28个行业中排名第19名。本周板块周涨幅前三个股分别天泽信息、恒锋信息和天融信，涨幅分别为32.79%、18.18%和14.08%。估值方面，截至10月15日，申万计算机板块PE TTM为47.19倍。

　　周观点：1)近期三季报密集披露，建议关注绩优的相关公司，如浪潮信息(Q3单季度利润增速超预期+估值处于低位，且服务器前瞻指标信骅科技8月9月单季度收入持续高增)，广联达(Q3单季度利润高增，业绩持续释放)。2)计算机行业整体估值性价比正逐步凸显，继续建议重点关注高景气、具备成长确定性的细分领域，如网络安全、证券IT、人工智能、云计算等。标的上建议关注景气细分板块具备核心竞争力、估值相对合理的相关标的。网络安全：奇安信-U(688561)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)等；证券IT:恒生电子(600570)等；人工智能：科大讯飞(002230)、大华股份(002236)、海康威视(002415)等；云计算：浪潮信息(000977)、广联达(002410)、用友网络(600588)、宝信软件(600845)等。

　　风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。