近期，浙江科腾精工机械股份有限公司（以下简称“科腾精工”或“公司”）递交首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿），目前公司的创业板IPO审核状态处于第二轮问询阶段。
根据招股说明书显示，科腾精工成立于2012年10月，主营业务为紧固件产品的研发、生产及销售。虽然公司早已在去年6月就向深交所创业板递交了招股书，但8个月内关于科腾精工的消息和资讯少之又少，这也说明出资本市场相对冷淡的态度，通过仔细研究发现，科腾精工的问题还真不少。
 
重开“小号”向市场要钱，公司成立时涉嫌虚假出资
根据招股说明书显示，科腾精工的实控人为陈伟鹏，但他并不算第一代创业者，其父辈就已经在做紧固件生意了，科腾精工最初的生产设备、运营资金甚至是员工都是来自于其父母经营的这家公司——浙江永华紧固件有限公司（以下简称“浙江永华”）。
根据天眼查信息显示，浙江永华成立于1988年，曾被被最高法所列示为失信公司，陈伟鹏的父母陈忠、涂爱琴因为债务连带担保被法院列示为失信执行人。浙江省瑞安市人民法院裁定该公司2016年6月17日终止破产程序。该公司于2016年6月注销。
由于陈忠、涂爱琴为浙江永华贷款所形成的主债务提供了个人连带担保，因此截至公司破产受理日止，陈忠、涂爱琴所需承担的担保债务金额为8113.76万元。破产后，陈忠、涂爱琴长期背负失信人身份，其日常出行、消费均受到一定限制，客观上也已难以经营任何业务。
不过值得注意的是，在浙江永华问题暴露之前，陈忠夫妇就已经给家人铺好了路，科腾精工设立时的资金318万元、科腾环保于2016年转让后实际获得价款4081.95万元，都是来源于父母陈忠、涂爱琴的赠与。如今科腾精工拟募集资金3.6亿元，用于年产2.4万吨异形精密紧固件生产基地建设项目、研发中心升级建设项目和补充流动资金项目，这就像是陈忠夫妇破产后“重开小号”。
值得一提的是，公司发起设立时出资的318万元也存在虚假出资的情况，其资金来源于第三方借款，科腾有限设立后，实际股东通过向科腾有限借款的方式予以偿还。根据温州市场监督管理局出具《责令改正通知书》，公司因相关股东取得外籍身份后，未及时提交最新外籍身份信息，涉嫌向主管机关提交虚假文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实的行为，被温州市监局处以2万元罚款。
除此之外，实控人亲属还存在违规行为，实控人陈伟鹏的姐夫陈尔东，自2013年2月起便在公司任职，陈尔东因将证券账户提供给他人，被他人使用从事涉案行为，违反了证券账户管理的相关规定。中国证监会于2019年2月12日对发行人董事陈尔东等责任主体出具自律管理措施决定通知书。如此接二连三地触碰红线，也反映出公司在内控制度上的缺失。
 
为维护客户主动赔偿，背后存利益输送
根据招股说明书中的客户结构来看，科腾精工对前五大客户的依赖度偏高。2020—2022年科腾精工对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为94.44%、95.10%、94.48%，其中对第一大客户海尔集团的销售收入占主营业务收入的比例分别为56.42%、52.92%、53.15%，显然科腾精工在业务上对海尔集团存在较高依赖。
众所周知，海尔集团在行业内拥有较高的地位，拥有更高的话语权无可厚非。在科腾精工与海尔集团的合作中，双方交易的公平性值得怀疑。报告期内，科腾精工与海尔集团在产品质量问题的相关赔偿上存在令人不解的行为。
根据招股说明书显示，科腾精工的销售费用包括了职工薪酬、质量费用、业务招待费、股份支付和仓储运输费。其中2020—2022年，科腾精工在质量费用上的支出分别为126.9万元、260.78万元、130.19万元，占当期营业收入的比例分别为0.4%、0.64%、0.31%，公司支出的质量费用合计为517.87万元。
根据公司的说法，质量费用主要系产品交付客户后，客户在使用产品过程中，个别产品存在瑕疵，公司承担了相应的赔偿义务。2021年科腾精工的质量费用较2020年增长了一倍。对此，科腾精工解释称，2021年度质量费用金额较大，主要原因为2021年公司向海尔集团所销售的***0017型号螺钉紧固件使用于某特定型号冰箱，该紧固件所连接的金属件出现断裂情形。
不过这也正是暴露科腾精工利益输送的重要线索，根据科腾精工的说法，上述金属件出现断裂，并非其供应的***0017型号螺钉紧固件本身发生断裂或其他异常情形导致，而是由于海尔集团要求该公司共同承担对下游客户的赔偿责任。为了更好地维护与海尔集团的合作关系，科腾精工承担了部分对终端客户的赔偿责任，为上述事项支出了维修冰箱、购买客户退回冰箱等费用共计101.34万元，并计入销售费用明细中的质量费用项目。
在产品本身并未发生相关质量异常的情况下，科腾精工依然对海尔集团进行了高达上百万元的赔偿，讨好大客户的行为昭然若揭。
 
子公司被处罚如家常便饭，外协厂商排污超标严重
2020年12月18日，温州市市场监督管理局出具了《行政处罚告知书》，经立案调查，科腾精工的负责人取得外籍身份后，在公司股份制改造时未提交最近外籍身份信息，涉嫌提交虚假证明文件，导致公司性质发生错误，被处以罚款2.00万元。
与此同时，两家子公司瑞安市伟浩电镀有限公司、温州科腾汽车零部件有限公司也因负责人取得外籍身份后未及时更新信息，涉嫌提交虚假证明文件被处罚。
除此之外，科腾精工在选择外协供应商时也未“擦亮双眼”。根据招股说明书显示，报告期各期科腾精工的外协加工费分别为3243.08万元、3884.78万元、4513.57万元、2058.94万元，占各期主营业务成本的比例分别为14.50%、16.79%、15.47%、14.49%。
浙江华旭金属表面处理有限公司是2021年和2022年1-6月科腾精工的前五大外协厂商之一，主要负责表面处理工序。根据绿网信息显示，华旭有限在2021年曾两次因环境问题遭责令改正，并且有排污检测超标现象。温州市远大电镀有限公司是科腾精工2019年和2021年的前五大外协厂商之一，同样根据绿网显示，远大电镀2019年至2021年共受到过四次环保处罚。