海通证券指出，进入四季度以来，市场主线进入酝酿期，随着12月政治局会议结束，政策信号逐渐明确，近期降准落地，国内信用周期见底，稳增长预期不断提升，预计市场风险偏好将继续上升，国内外增量资金不断流入，跨年行情继续。具体操作上，建议关注两个方向，一是碳中和主题，从产业周期与政策周期看，碳中和主题将会是长期投资主线，伴随着超长周期的景气度，将来的全社会利润分布可能从“地产周期”向“碳中和周期”迁移。二是消费板块，预计未来几个月内CPI总体将维持上行趋势，整体上会利好消费板块。同时，近期乳业龙头的定增爆火，多家明星机构参与认购，也有望进一步提升市场信心。中长期看，随着白酒、啤酒、乳制品、调味品在内的各子行业集中度的逐步提升，龙头企业盈利有望上行，且估值已具备较强吸引力。