新一轮存款利率下调,来了!
6月8日,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行共同下调存款挂牌利率。
![图片](https://np-newsimg.dfcfw.com/download/D25027963094481498945_w894h921.jpg)
其中,活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%,3年期定期存款利率下调15个基点至2.45%,5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。
![图片](https://np-newsimg.dfcfw.com/download/D25438924599516320539_w1080h982.jpg)
![图片](https://np-newsimg.dfcfw.com/download/D24789631473600751603_w1080h920.jpg)
![图片](https://np-newsimg.dfcfw.com/download/D24651931216536244889_w1080h933.jpg)
![图片](https://np-newsimg.dfcfw.com/download/D25180498472190987548_w1055h712.jpg)
![图片](https://np-newsimg.dfcfw.com/download/D24680487260438888044_w1080h743.jpg)
在这一轮调整中,挂牌利率全部降至2.5%以下,执行利率告别“3时代”。不过同一家银行在各地的具体执行利率会略有不同,要以当地为准。由于对存款利率上限做出了限制,部分银行可做利率上浮的产品也将同步受到影响。
此轮调整距离上一轮调整,刚刚过去9个月。去年9月,六大行集体调整了包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率,其中3年期定存和大额存单利率下调15个基点,一年期和5年期定存利率下调10个基点,活期存款利率下调0.5个基点。
在上一轮调整过后,六大行活期存款挂牌年利率为0.25%;一年期、两年期、三年期、五年期定存挂牌利率分别为1.65%、2.15%、2.6%、2.65%,股份行、城商行、农商行以及村镇银行也陆续跟随下调。此外,通知存款、协定存款利率加点上限也受到限制,部分银行下调55个基点。
与此同时,据多家媒体报道称,此轮调整中美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降,5万美元(含)以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%。部分银行还调整了计息方式,由此前的基于Libor测算变为以挂牌利率为基础结合加点上浮的模式。
今年以来,银行存款结构中,定期化、长期化特征持续。央行数据显示,截至4月末,个人存款中的定期及其他存款占比升至71%,较2022年末提升近3个百分点;企业存款中的定期及其他存款占比升近68%,较2022年末提升近2个百分点。
中泰证券银行团队认为,本外币存款利率同时调降,境内境外均有诱因。境内方面,国内消费疲软、银行息差承压、存款定期化趋势延续等多重因素共振。境外因素上,一方面人民币存款利率经多次调降,但美联储加息周期下美元存款利率却不断攀升。
假设全市场银行均实施此次调降,人民币存款下调预计缓释3.17bp,利润提升约2.9%,国有行和农商行受益相对更大,其中国有行受益于活期占比高、农商行受益于一年以上定期占比高。美元存款利率下调预计缓释0.6bp,国有行和股份行美元存款规模大,受益相对更大。
大行调降后,后续中小行或进行不同程度的跟进,有助于减轻行业整体的负债端压力。本次虽然涉及的调降品种较多,但幅度相对较小,存款利率仍有下降空间。
华泰证券金融团队研报指出,针对性下调本外币存款利率,有助于压降负债成本。2022年以来存款定期化趋势持续,且受海外加息影响,外币存款利率提升,虽然各期限人民币存款利率整体下行,但受存款定期化+外币存款定价提升影响,整体存款付息率有所上升。本轮针对存款利率尤其是定期存款利率再次调降,并首次引导下调银行美元存款利率,有助于进一步改善银行负债成本。整体而言对银行业绩提振有限,信号意义更值得关注。
近年来,监管层降成本政策意图进一步明确,机制不断优化。2021年6月引导转变存款利率定价方式,2022年4月引导存款利率挂钩1Y-LPR+ 10Y国债,今年4月EPA首次引入存款定价惩罚措施,4月以来部分中小行、定价较高的股份行存款挂牌利率陆续调降;5月10日全国自律机制下调协定存款及通知存款自律上限,引导对公活期成本下降。
华泰证券金融团队表示,本次降成本针对银行活期存款,以及占比较高的定期存款、定价较高的外币存款,进一步引导存款利率下行,有利于维护银行合理盈利空间,增强银行内生资本补充能力;此外引导存款利率下行,有利于促进消费、投资,提升经济活跃度。