据上交所网站消息，2023年9月13日召开2023年第84次上市审核委员会审议会议，届时将审议上海益诺思生物技术股份有限公司（以下简称“益诺思”）的首发事项。益诺思是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务（CRO）企业。本次申请科创板上市，益诺思拟募集资金16亿元，分别用于益诺思总部及创新转化中心项目、高品质非临床创新药物综合评价平台扩建项目和补充流动资金。
报告期各期，益诺思的营业收入分别3.33亿元、5.82亿元和8.63亿元；净利润分别为0.42亿元、0.85亿元和1.12亿元。而计入当期损益的政府补助金额分别为0.18亿元、0.43亿元和0.39亿元，占当期利润总额的比例分别为37.39%、45.79%和27.57%。益诺思表示是国家及地方科研课题项目而获得的补助资金。不仅如此，益诺思最近两年连续进行现金分红，2021年、2022年累计分红4057.74万元。
此外，实验用猴是益诺思主要的原材料，报告期内涉及使用实验用猴的业务产生的收入分别为1.17亿元、2.60亿元和4.14亿元万元，占主营业务收入的比例分别为35.12%、44.77%和48.00%。因此益诺思与实验猴供应商的关系相对密切。
卖实验猴的供应商及关联方突击入股
招股书显示，2022年上半年，益诺思为应对实验用猴的供应紧张状况，引入从化市华珍动物养殖场（普通合伙）、海南金港生物技术股份有限公司作为公司股东，以股权为纽带加强双方合作，以保障公司实验用猴的持续、稳定供应。2022年6月，华珍合伙、金港生物增资入股成为益诺思的股东。华珍合伙以1亿元认缴新增注册资本311.1659万，占股2.9429%；金港生物以0.3亿元认缴新增注册资本93.3498万元，占股0.8829%股份。
除了华珍合伙和金港生物外，张江生药基地、翱鹏合伙、国药集团、上海科创投、黄山文旅基金、每益添合伙也分别进行了认缴。其中，张江生药基地以0.5亿元认缴新增注册资本155.5830万元，持股比例由16.86%变为14.4230%；翱鹏合伙以0.2亿元认缴新增注册资本62.2332万元，持股比例由21.07%变为16.4680%。翱鹏合伙为员工持股平台，值得注意的是，该平台持股人均为益诺思高级经理职务以上，包括总经理常艳（持股14.036%）、副总经理许庆（持股12.886%）、副总经理邱云良（6.076%）等。
国药集团以2亿元万元认缴新增注册资本622.3318万元，国药集团是益诺思的实控人，认缴后直接持股5.8858%；上海科创投以15,000.00万元认缴新增注册资本466.7489万元，持股4.4143%；黄山文旅基金以0.2亿元认缴新增注册资本62.2332万，持股0.5886%，其关联企业黄山市文化产业投资集团有限公司与益诺思于2021年9月合资设立了黄山益诺思生物技术有限公司；每益添合伙以其持有的南通益诺思的股权出资0.28亿元认缴新增注册资本87.1799万元，持股0.8245%，原为发行人子公司南通益诺思的员工股权激励持股平台。
本次增资为益诺思的第二次增资，第二次增资完成后半年，也就是2022年12月，益诺思就向上交所提交了招股书，这个时间点卡的可谓用心之至。此外，若以上市后64亿的估值计算，对于参与第二次增资的股东，资本可增值至少2倍之多，而对于通过员工持股平台持股的常艳、许庆等人，其手中的股票将增值超百倍。
 
关联交易金额巨大惹人忧
报告期内，益诺思从关联方采购商品及接受劳务金额合计为1,061.51万元、
1,407.49万元及952.42万元。华珍合伙和金港生物的占股不到5%，并未被披露为关联交易，但由于向其采购的金额巨大，还是让人觉得或许有些文章在里面。
华珍合伙和金港生物均为专业从事实验用猴繁殖和饲养的企业。
2020年度，华珍合伙为益诺思的第三大供应商，交易金额为0.12亿元；
2021年度，华珍合伙与奥骏生物(广州奥骏生物科技有限公司与华珍合伙同受同一实际控制人控制)合计采购金额0.14亿元，为益诺思的第三大供应商；而金港生物成为第四大供应商，采购金额为0.13亿元。
2022年度，华珍合伙不仅成为了股东，同时也跃升成为第一大供应商，发生采购金额约1亿，占益诺思当年采购总额的48.42%；金港生物为第五大供应商，采购金额0.12亿。
可以看到益诺思2022年向华珍合伙采购的金额是2021年的7倍之多，而且远超前五大供应商另外四名发生采购金额的总数，如此巨量的增长金额不禁让人咋舌。
此外，报告期各期发生关联销售0.49亿元、0.58亿元和1.1亿元，其中向江苏恒瑞医药股份有限公司（益诺思第一大客户）的销售金额分别为0.24亿元、0.46亿元和0.99亿元。江苏恒瑞医药为益诺思实际控制人国药集团施加重大影响的企业。
报告期内，益诺思向关联方租赁房屋、设备等相关资产。2020年、2021年和2022年租赁产生的费用金额分别为1,654.73万元、1,890.04万元和3,009.91万元，占营业成本比例分别为8.24%、5.27%和5.84%.
关联交易如此频繁是否是因为国企背景下的人情往来呢？而往往利益输送就隐藏于这些看似正常的交易关系下。
此外，交易所在二轮回复中问及关于供应商新野碧水湾资质问题，对于其他供应商资质审查是否存在类似问题。目前在医疗反腐风暴席卷下，采购流程的规范和供应商的合规应更加引起重视。
国企控股下管理仍然混乱
作为一家股东和实控人基本上都是国有资本的企业，益诺思身上似乎两头粘上了国企和私企的毛病，人员流动率高、工作压力大、待遇差、受排挤、都是关系户等等，网上不乏对益诺思吐槽的声音。
知乎上有人说：益诺思画饼不错，画的都是啥啊，对对对觉得好的都是关系户，没有关系来这边累到医院晕了都没人管你，每年都有晕倒的，累晕的，然后第二年失望离职，这就是益诺思的企业文化吧(个人感想)，还好现在走了。
也有人说：工作压力大，还必须在工作时间内完成，组长之间排挤，加班必须部门部长通过，员工想离职还被主管踹了一脚；在这边干了四年了，啥都不行，人命不当命，干啥都不好，除了本地关系户和行政。
小红书上也有人说：千万别去益诺思，神坑。
 
 
 
 
看来益诺思不仅没能够凝聚起员工的归属感和认同感，而且似乎在打工人心里也坏了口碑。
 
CRO行业在过去几年的高速增长后将进入调整阶段，作为这个行业的中等生，虽然有国有控股企业身份的加持，未来的路也不一定好走，如何走好下一步需慎重而后行。