8月10日，晶圆代工双雄中芯国际(46.920, -1.55, -3.20%)和华虹半导体纷纷发布了2023年第二季度业绩。财报显示，第二季度，中芯国际销售收入15.6亿美元，同比下降18%；公司拥有人应占利润4.03亿美元，同比下降21.7%；毛利率20.3%，同比下降19.1个百分点。

　　第二季度，华虹半导体销售收入6.314亿美元，同比上升1.7%；母公司拥有人应占溢利0.785亿美元，同比下降6.4%；毛利率27.7%，同比下降5.9个百分点，高于上季度指引。

　　与今年第一季度相比，中芯国际、华虹半导体的毛利率水平分别下降0.5、4.4个百分点，显示多类消费电子产品需求疲弱下，产业链上的代工厂盈利能力仍备受挑战。不过，有市场研究机构预计今年下半年起手机等消费电子需求有望出现复苏迹象，这或带动相关代工厂盈利能力改善。

　　代工厂业绩遇寒

　　今年第一季度销售收入跌至14.62亿美元的低谷后，今年第二季度，中芯国际销售收入环比增长6.7%，毛利率环比下滑幅度也有所放缓，但盈利情况未明显改善。对第二季度业绩表现，中芯国际管理层解释称，该季度12英寸产能需求相对饱满，8英寸客户需求疲弱，产能利用率低于12英寸，但仍好于业界平均水平。

　　今年第二季度，中芯国际来自于8英寸晶圆、12英寸晶圆的收入占比分别为25.3%、74.7%，8英寸晶圆收入占比环比下降2.8个百分点。按8英寸晶圆约当产出总额除以估计季度产能计算，第二季度中芯国际产能利用率为78.3%，明显低于去年同期的97.1%，但高于今年第一季度的68.1%。

　　以应用分类，中芯国际来自智能手机、物联网、消费电子、其他产品的收入占比分别为26.8%、11.9%、26.5%、34.8%，其中，智能手机收入占比环比提升3.3个百分点，物联网收入占比环比下降4.7个百分点。以地区分，中芯国际来自中国区的收入占比79.6%，同比提升2.9个百分点。

　　华虹半导体第二季度则面临销售收入同比提升、毛利率同比下降，华虹半导体总裁兼执行董事唐均君则表示，截至第二季度末，公司折合八英寸约产能增加至34.7万片，公司四条生产线保持满载运营，毛利率下降主要受折旧和动力成本上升及平均销售价格下调影响。

　　华虹半导体预计第三季度销售收入在5.6~6亿美元之间，毛利率在16%~18%之间，环比均有所下滑。中芯国际预计第三季度收入环比增长3%~5%，毛利率在18%~20%之间，环比有所下滑。

　　今年第二季度，包括华虹半导体和中芯国际在内，多家主要晶圆代工厂业绩均未明显回暖。此前台积电发布的第二季度财报显示，其第二季度营收4808亿元新台币，同比下降10%，净利润1818亿元新台币，同比下降23.3%。

　　何时回暖？

　　晶圆代工厂经营情况与下游需求息息相关。今年以来，手机、PC等消费电子消费萎靡，是多家晶圆代工厂业绩走弱的一大背景。

　　据行业分析机构Counterpoint数据，今年第二季度，全球PC出货量年同比下降15%，全球PC出货量全球智能手机销量年同比下降8%、环比下降5%。

　　后市看，消费电子市场出现一些积极因素，有望助力晶圆代工行业复苏。Counterpoint称，今年第二季度，PC出货量环比增长8%，预计下半年PC市场将出现缓慢复苏，随着智能手机下半年发布和推广新机型，将加快换机周期，预计智能手机市场将在未来几个季度缓慢复苏。

　　不过，消费终端市场复苏速度仍难以预计。咨询机构纳弗斯分析师李怀斌告诉记者，目前看，以手机、PC为代表的消费电子市场回暖仍不明显，下半年产品还未能看出可提振消费的明显卖点，部分海外市场还在收缩。

　　消费电子产品外，来自汽车等领域的需求逐渐成为晶圆厂的业绩支撑。2022年，华虹半导体工业和汽车电子业务收入已仅次于消费电子业务，IGBT是其在汽车领域的一类主要产品。今年第二季度，得益于IGBT、MCU 及超级结产品需求增加，华虹半导体在中国的收入占比提升，达77.5%，抵御了部分产品市场需求下降。

　　业绩发布后的电话会议上，对于第三季度是否会是行情低点的提问，华虹半导体相关负责人表示，希望第三季度是低点，情况将在第四季度开始逐渐好转。中芯国际管理层则称，将做好技术研发、平台开发工作，把新产品快速验证出来，把配套产能安排好，为下一轮的增长周期做好准备，预计下半年公司销售收入好于上半年。

　　值得注意的是，即便仍未迈出半导体下行周期，华虹半导体和中芯国际仍在布局新产能。今年第二季度，中芯国际资本开支17.32亿美元，环比提升37.6%，月产能环比有所提升。今年，华虹半导体则正在布局华虹制造（无锡）项目和8英寸厂优化升级项目。