隔夜市场，美元在美联储12月会议记录公布后大幅上扬。在过去48小时内，美元兑日元回落，美元兑商品货币小幅上涨，美元兑欧元和美元兑英镑走强。

　　美联储利率决议会议纪要显示，美联储政策制定者担心通胀上升，再加上劳动力市场紧张，可能导致美联储比预期更快地加息，并减少资产持有量。

　　圣路易斯联储总裁布拉德在CFA Society of St。 Louis发表事先有准备的讲话时表示，美联储有能力采取必要的额外措施来控制通胀，包括允许被动缩减资产负债表，提高政策利率，以及调整随后政策利率上调的时机和步伐。第一次加息可能最早在3月会议上被批准，2022年随后的加息可能被提前或推迟，这取决于通胀情况。

　　同日，旧金山联储总裁戴利表示，由于美国就业市场“非常强劲”，且高通胀就像是一种“压制性税收”，给穷人带来特别沉重的负担，美联储今年应升息。不过，她补充说，与新冠大流行爆发前相比，美国经济支持的就业岗位减少了数百万个，因为许多工人面对疫情仍保持谨慎，美联储的态度应该是基于数据和“审慎的”。

　　芝加哥商品交易所Fed watch工具的数据显示，3月份美联储会议上加息至少25个基点的可能性超过70%。

　　DailyFX.com分析师John Kicklighter称，市场更加关注货币政策、以及通胀和劳动力市场这种背离走势，而这正是推动美元走强的因素。

　　中信证券分析师认为，今年年内美联储可能加息三次，但是基于美联储当前更加注重真实数据而非数据预期的框架，具体加息时点还要关注就业数据。另一个关注美联储政策动向的方式是跟踪鲍威尔与市场的沟通，本轮美联储未引发缩减恐慌的重要原因就是鲍威尔与市场沟通到位以及其言行一致。后续来看，对于美联储加息以及缩表的时点仍需关注鲍威尔的沟通内容。

　　华西证券分析师表示，美国通胀大概率一季度见顶，后续通胀压力的减小会进一步降低市场加息预期。本轮美国通胀高企的逻辑是——财政刺激(赤字扩大及赤字货币化)，推升货币增速(M2)回升，带来通胀上行。而本轮货币增速在2021年2月见顶回落，按照过去领先时点推断美国通胀可能在2022年一季度见顶，同时油价中枢的下移也会进一步减少美国通胀上行压力。

　　上海证券分析指出，美国经济形势快速复苏并企稳，对金融市场的正面效应显著。美国货币乘数平稳运行，11 月，货币乘数保持上升3.35，增速持平。奥密克戎没有明显冲击金融市场，金融市场持续平稳。但奥密克戎确实引发的避险情绪压低了抗通胀债券的收益率，远端收益率曲线的趋势与那些最受疫情限制的企业股价趋势一致。疫情也引发了人们对长期经济增长潜力的风险预期。美国金融市场平稳，信贷市场仍较宽松，企业流动性充足、信贷质量状况平稳。12月份，美联储基准利率保持不变，恰是由于经济复苏的基础尚需巩固。缩债则源于经济增长的基础已经不再依赖货币助力。